DRAM产业第三季营收增16.2%创新高,第四季价格平均涨幅10%-Ameya360 electronic components purchasing network

DRAM产业第三季营收增16.2%创新高,第四季价格平均涨幅10%

Release time：2017-11-15

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根据集邦咨询半导体研究中心(DRAMeXchange)调查显示，2017年第三季度的 DRAM产业营收表现又再度创下历史新高，受惠于传统销售旺季加上供给端成长有限，各类DRAM产品合约价普遍较前一季再上涨约5%。从市场面观察，第三季度DRAM总营收较上季再成长16.2%，整体产业仍处于供货吃紧的状态。

展望下一个季度，DRAMeXchange研究协理吴雅婷指出，整体而言，第四季DRAM 价格平均涨幅将落在10%。其中，PC-OEM厂已议定第四季度合约价格，就一线大厂定价来看，均价已正式突破30美元，落在30.5美元，较上一季平均涨幅约达7%；从市场面来观察，此波涨幅主要受到行动式内存接棒涨价带动，配合DRAM供给吃紧的状况延续，以及智能手机旗舰机种的旺季效应，以三星为首的DRAM厂决定调升行动式内存报价，而手机客户为了备有足够库存也只能接受，因此行动式内存在第四季涨幅约有10-20%(取决于不同的容量)；而服务器内存拉货动能亦十分强劲，第四季度合约价继续上涨6-10%。

两大韩厂第三季合并市占率达74.5%，美光第四季可望缩小市占差距

综观第三季营收表现，三星依然稳坐DRAM产业的龙头，营收来到88亿美元，较第二季成长15.2%，再度创下历史新高；而SK海力士营收金额来到55亿美元，较前一季成长22.5%，成长动能显著，两大韩厂的市占各为45.8%与28.7%，合计已囊括74.5%的市占率。美光集团仍旧维持第三，营收金额为40亿美元，季增13.0%，市占21.0%。由于SK海力士本季平均销售单价高于美光，导致两者三季的市占差距持续扩张；展望第四季，由于美光逆势成为价格领导者，价格涨幅超越两大韩系厂，预计将缩减与第二名的市占差距。

受到价格持续上涨以及制程微缩所带来的成本效益，三星第三季度营业利益率冲破60%大关，来到62%历史新高；SK海力士亦从第二季度的54%再提升至56%；美光在17nm良率逐渐稳定下，营业利益率从44%来到50%，成长最为显著。展望第四季，受惠于DRAM价格持续上涨，各家获利可望进一步提升。

三星正思索扩产计划，SK海力士与美光专注良率与制程转进

观察各厂技术与产能布局，三星今年的目标除了专注于18nm制程的持续转进外，近几季DRAM同业的高获利，亦刺激三星开始思索可能的DRAM扩产计划，一方面应对供给吃紧状况，另一方面则期望提高DRAM产出量，压抑DRAM价格上涨幅度。三星此举将可巩固领先地位，维持与其他DRAM大厂1-2年以上的技术差距。

反观SK海力士今年目标还是着重于21nm的良率提升与该制程占比，18nm制程产品则预计年底会有小量出货；至于扩厂计划，SK海力士在中国无锡新建的第二座12英寸厂最快要到2019年才会有产能开出；而美光方面，台湾美光内存(原瑞晶)目前仍致力于改善17nm产品的稳定度，预期到年底良率可达80%以上，而台湾美光晶圆科技(原华亚科)今年仍以20nm制程良率的提升为主，明年将可望有一半产能转往17nm生产。

台系厂商部分，南亚科第三季营收较前一季小幅成长5.3%，主要因为该公司以利基型产品为主，价格上扬幅度不及国际大厂较完整的产品线。展望未来，由于该公司20nm良率继续提升，将会持续改善成本结构，增加南亚科的获利空间。力晶科技方面，DRAM季营收下滑3.6%，主因是替晶豪科、爱普等代工的获利佳，排挤部分DRAM产能；华邦方面营收则成长8.7%，但由于后续制程转进状况不明，未来获利状况将完全受内存平均销售单价提升的牵动。

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行业新闻

均价微幅回升！一季度DRAM产值因疫情影响季减4.6%

根据集邦咨询半导体研究中心(DRAMeXchange)最新调查，第一季DRAM供应商库存去化得宜，季末的库存水位与年初相比已经显著下降，因此降价求售压力不再，整体DRAM（内存）均价相较前一季上涨约0-5%。然而，因应新冠肺炎疫情，各国祭出封城锁国政策，导致物流受阻，DRAM的位元出货也受到影响。所以虽然均价小幅上涨，但第一季DRAM整体产值季衰退4.6%，达148亿美元。集邦咨询指出，第一季受阻的出货将递延至第二季，因此在DRAM均价上涨幅度扩大且出货量同时提升的情况下，集邦咨询预测第二季DRAM整体产值将季增超过两成，原厂的营收与获利能力将持续成长。DRAM均价小涨带动原厂Q1获利能力厂商排名方面，三星以44.1%的市占排名第一；SK海力士位列第二，市占率为29.3%；美光则以20.8%的市场份额排名第三。由于产能规划大致相同，集邦预期第二季度市占不会有太大变化。此外，集邦分析了三大厂商的产能与技术能力。三星持续将部分产能 (Line13) 由 DRAM 转向影像感测器 (CMOS)，不过平泽二厂预计下半年投入 DRAM 生产，弥补 Line13 投片下滑，同时提高 1Z 制程比重，考虑到疫情对于需求的冲击，三星会审慎规划产出，今年产能增加幅度不高。SK 海力士持续将 M10 厂 DRAM 投片转向影像感测器，增加 M14 产出，并将于下半年小幅提高无锡厂的产能，但全年产能增幅不高。美光的投片与产能与去年相较没有太大改变，今年度资本支出将着重1Z制程的量产与产出提升，目前正值OEM积极验证阶段，很快就能导入实际量产。三大原厂的获利受惠于第一季DRAM均价上扬而维持成长。三星去年第四季的营业利益率受惠于一次性认列而大增，垫高基期，所以虽然第一季营业利益率下滑至32%，但实质的获利能力仍持续提升。SK海力士第一季营业利益率为26%，与上季的19%相比明显改善。美光本次财报季区间的报价涨幅小于韩厂，加上当前因开发1Z制程导致成本增加，使得营业利益率小幅下滑，但预计下次财报区间（3月至5月）会有明显改善。整体而言，三大原厂先进制程的开发与导入虽有递延，但大致顺利，没有重大质量异常情况发生。今年整体DRAM产能没有明显成长，资本支出也持续下降，供给位元成长主要来自于1Y与1Z纳米等先进制程的转进，并非实质投片增加。中国台湾厂商1季度表现南亚科第一季出货量双位数成长，带动营收较前一季增加近10%，加上研发费用的控制，营业利益率由上一季的11%升至12.7%。展望第二季，在均价上扬的挹注下，获利能力将持续进步；至于华邦第一季量价大致持平，因此DRAM营收变化幅度不大，成长力道以NAND Flash（闪存）较为明显；而力晶科技第一季仍以影像传感器需求较为强劲，排挤DRAM产能，因此营收小幅下滑3%（营收计算主要为力晶本身生产之标准型DRAM产品，不包含DRAM代工业务）。

2020-05-14 00:00 reading：2133

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