据WSTS 报告称,2025 年第一季度半导体市场收入为1677 亿美元,比去年同期增长 18.8%,比上一季度下降 2.8%。2025 年第一季度对于大多数主要半导体公司来说都是疲软的。
下表中的 16 家公司中有 10 家的收入与 2024 年第四季度相比有所下降,从博通的 -0.1% 到意法半导体和铠侠的下降超过 20%。六家公司报告收入增长,从德州仪器的 1.5% 到英伟达的 12% 不等。2025 年第二季度的前景喜忧参半。在提供指引的 14 家公司中,有 9 家预计 2025 年第二季度的收入将较 2025 年第一季度增长,其中 SK 海力士的增长幅度最高,为 14.6%。联发科预计收入持平。四家公司预计收入将下降,其中铠侠的降幅最大,为 10.7%。
大多数公司都将关税带来的经济不确定列为其前景的一个因素。依赖汽车和工业市场的公司正在复苏,强劲的人工智能需求正在推动英伟达和内存公司的增长。
IDC 的数据显示,服务器市场是2024 年的主要驱动因素,以美元价值计算增长了 73%。预计 2025 年将呈现健康增长,但以美元计算的增长率将大大降低,为 26%。IDC 预测,2025 年智能手机出货量仅增长 2.3%,低于 2024 年的 6.1%。
IDC 的数据显示,个人电脑是唯一一个预计在 2025 年增长率将有所增长的主要驱动因素,增长率将为 4.3%,高于 2024 年的 1.0%。尽管存在关税不确定,但对 Windows 10 的支持终止和人工智能计算的增加应该会推动个人电脑的增长。
最近对2025年全球半导体市场增长的预测范围从Semiconductor Intelligence的7%到TechInsights的14%不等。尽管TechInsights的预测最高,但他们预计,中等程度的关税影响将使增长率降至8%,而严重的关税影响则将降至2%。
我们对2025年7%的预测主要基于关税的不确定性。关税可能不会直接影响半导体,但可能会对汽车和智能手机等关键驱动因素产生影响。半导体市场的疲软可能会延续到2026年,导致增长率维持在低个位数。
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